Följ med på en oförglömlig och spännande resa med en av de mest fascinerande legenderna. Vattenhästen utspelar sig i Skottland under andra världskriget. Den unge pojken Angus tar hem ett mystiskt ägg som han hittat på stranden. När det kläcks kravlar det ut en söt liten varelse, som gärna plaskar i badkaret. Det märkliga djuret och Angus blir bästa vänner, men för varje dag som går blir det allt större. Samtidigt som Angus försöker gömma sin nyfunna vän, måste han hitta ett nytt hem åt honom och beger sig till Loch Lomond, Skottlands största sjö…